巴菲特的经典投资理念可归纳为以下五个核心原则，结合权威信息源整理如下：

一、价值投资核心原则

找到杰出的公司

选择经营稳健、管理层可靠、分红回报高的企业，避免高杠杆或榨取投资者利益的公司。

集中投资与高概率

通过“少而精”策略，集中持有少数高概率优质股票（如前10只股票占比超90%），降低认知盲区。

二、风险控制与耐心

以合理价格买入

强调“以合理价格购买优秀公司”，避免因低价陷阱或高估值而冒险，注重企业内在价值而非短期股价。

长期持有与避免频繁交易

坚持“不频繁交易”，至少持有10年以上，等待企业价值充分体现，减少交易成本。

三、逆向思维与决策准则

逆向操作与心理纪律

在市场贪婪时恐惧、恐惧时贪婪，利用“市场先生”作为仆人，不被短期波动影响判断。

四、企业竞争优势

选择具有经济屏障的公司

优先投资能持续保持竞争优势的企业（如品牌、成本优势等），而非依赖单一产品或市场垄断。

五、投资纪律与资金管理

设定严格规则

每笔投资需承担净资产10%以上的风险；

保持现金储备（如伯克希尔现金占比超18%），应对不确定性。

总结：

巴菲特的投资理念以价值为核心，通过集中持有、长期持有、逆向操作和严格纪律，实现稳健收益。其核心原则可归纳为“找到好公司→集中持有→耐心等待→逆向决策→持续学习”。